AMCAP国际前瞻AI扩产潮引爆半导体高端芯片风暴

　　全球半导体行业正迎来一场历史性的“高端扩产潮”与业绩大爆发。人工智能(AI)与高性能计算需求的持续火爆，正在彻底重塑全球芯片产业链的供需格局。

　　作为国产内存龙头的长鑫科技，其最新更新的科创板IPO招股说明书披露了极其强劲的财务数据。得益于2026年一季度DRAM价格的快速上涨，长鑫科技一季度归母净利润同比暴增1688.3%，达到247.62亿元人民币，并预测今年上半年归母净利润同比激增将超过22倍。受此强劲利好催化，今日A股存储芯片板块爆发涨停潮。

　　与此同时，晶圆代工巨头中芯国际(SMIC)联合首席执行官赵海军在最新财报中指出，公司一季度收入大涨11.8%，但由于AI及高性能计算需求全面井喷，相关高端产能正面临持续挤压，供不应求的局面短期内难以缓解。

　　AMCAP国际集团高级行业分析师对此指出，当前大语言模型与自主AI智能体(AI Agents)的商业化落地正在加速倒逼硬件升级，半导体行业的景气度已从早期的“概念炒作”坚实地转变为“业绩兑现”阶段。

　　AMCAP国际建议，鉴于DRAM资本支出预计增长14%且产能持续吃紧，投资者在进行资产配置时，应高度注意高算力硬件与先进封装领域的防御性溢价。短期内可积极加仓具备高确定性订单的存储芯片与头部代工资产，但需警惕估值过高的二线科技股在流动性阶段性收紧下的回调风险。